La Política de Separación Analítica busca (i) asegurar que los analistas de Equity (Acciones) y los de Calificaciones tengan la libertad de expresar sus respectivas opiniones, fuera de toda influencia no debida de otros empleados de Standard & Poor’s/McGraw-Hill y de la influencia de las relación comercial entre Standard & Poor’s/McGraw-Hill y terceros, y (ii) proteger la confidencialidad de la información proporcionada a los empleados de Calificaciones en relación con el proceso de calificación.
Los analistas de Calificaciones y los analistas de Equity de Standard & Poor’s deberán arribar a sus opiniones analíticas con independencia entre sí. Los empleados del segmento de Calificaciones de Standard & Poor’s no pueden compartir ninguna información confidencial que reciban en relación con el proceso de calificación, con ningún analista de Equity de Standard & Poor’s.
Los analistas de Calificaciones y los analistas de Equity de Standard & Poor’s deben conformar sus opiniones respectivas siguiendo estrictamente los procesos internos de Standard & Poor’s y no deben ser influídos por ninguna relación comercial entre Standard & Poor’s/McGraw-Hill y tercero alguno.
Ningún empleado de Standard & Poor’s/McGraw-Hill debe tratar de ejercer influencia indebida sobre las opiniones de un analista de Calificaciones o de Equity. Bajo ninguna circunstancia empleado alguno de Standard & Poor’s/McGraw-Hill tratará de influir en la opinión de un analista de Calificaciones o de Equity invocando la relación comercial entre Standard & Poor’s/McGraw-Hill y cualquier tercero.
Los analistas de Calificaciones no pueden participar en servicios de consultoría o asesoría.
Los analistas de Equity pueden participar en servicios de consultoría o asesoría en tanto su actividad esté limitada a las menciones e informaciones en sus opiniones respectivas..
Los analistas de Calificaciones que voten en comités de calificaciones crediticias para una emisión o emisor no pueden participar directamente en la negociación de las comisiones de calificación para tal emisión o emisor.
Los empleados de Calificaciones que participan en las negociaciones de comisiones de calificación para una emisión o emisor no podrán votar en los comités de calificaciones crediticias conformados para dicha emisión o emisor.
Los empleados de Calificaciones no pueden discutir en las deliberaciones relacionadas con, o la información confidencial usada para determinar, opiniones de calificación crediticias específicas con ningún analista de Equity o cualquier otro empleado de Standard & Poor’s/McGraw-Hill, excepto en cuanto fuere permitido por el Código de Conducta de Standard & Poor’s Ratings Services.
Los originadores de Calificaciones solo podrán vender servicios de calificaciones crediticias y productos y servicios de calificaciones complementarios que no necesariamente generen conflicto con el negocio de calificaciones (“productos y servicios de calificaciones complementarios”).
Los servicios de calificaciones crediticias de Standard & Poor’s y los productos y servicios de calificaciones complementarios no pueden ser vendidos de manera cruzada con ningún otro producto o servicio de Standard & Poor’s/McGraw-Hill.
Los empleados de Calificaciones de Standard & Poor’s no deben vender servicios o llamar a los clientes de calificaciones conjuntamente con otros empleados de Standard & Poor’s/McGraw-Hill.
Lo anterior no impide al personal de Standard & Poor’s participar en discusiones internas sobre el negocio en general relacionadas con temas operativos o estratégicos de Standard & Poor’s y McGraw-Hill, incluyendo nuevas iniciativas de desarrollo de productos.
Debe salvaguardarse la confidencialidad de toda la información privada entregada como parte del proceso de calificaciones por un emisor o tercera parte.
La información sobre una acción de calificación o potenciales acciones de calificación es confidencial y no puede compartirse con persona alguna excepto (i) los empleados del segmento de Calificaciones que en razón de su actividad tienen una necesidad legítima de conocer tal información, y (ii) el emisor o personas actuando en su nombre, hasta que dicha acción de calificación se haga pública
Las políticas de Standard & Poor’s Ratings Services relacionadas con la información confidencial están detalladamente establecidas en el Código de Conducta de Standard & Poor’s Ratings Services.
Oficinas fuera de Estados Unidos
Dada la naturaleza y alcance globales de nuestros negocios de calificaciones crediticias y análisis de Equity, las políticas y procedimientos establecidos en este documento son aplicables a todas las oficinas y filiales de Standard & Poor’s, incluyendo oficinas y filiales localizadas fuera de Estados Unidos.
El personal de Standard & Poor’s que tenga preguntas sobre la intepretación o aplicación de esta política debe ponerse en contacto con su director ejecutivo o con el Departamento Global de Asuntos Regulatorios de Standard & Poor’s, que le proveerán la respuesta adecuada. Cualquier excepción a esta política debe ser decidida por el presidente de Standard & Poor's y el managing director de Asuntos Regulatorios Globales, y debe ser formalmente documentada.
