リスク管理

マッピング、格付細分化、案件格付に関するオンラインセミナーを実施

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スタンダード＆プアーズ　リスクソリューションはオンラインセミナー「Evaluating the Effectiveness of Internal Risk Rating Systems」を4月17日に実施し、リスクソリューション　ディレクターのトロイ・ウィリアムズが、マッピング、格付段階の細分化、案件格付の導入など、内部格付制度のレベルアップに関するポイントを説明した。

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内部格付制度において外部格付等を用いたマッピングは、内部格付に対するベンチマーキング、デフォルト実績の利用、格付制度の検証やパフォーマンス分析などの目的で広く実行されているものである。本セミナーでは、適切なマッピング結果を得るためには以下のステップが必要であることを示している。

• 内部格付制度の定性的なレビューにより「設計思想の妥当性」を確認すること
• ポートフォリオの特性に応じたベンチマーク（マッピング先）の設定
• 偏りなく十分な数のサンプルを抽出し、サンプルデータにおける内部格付とベンチマークの対応関係を分析すること
• 内部格付とベンチマークとでの実績デフォルト率の比較

あわせて内部格付とベンチマークとの間ではデフォルトの定義、観察対象期間、格付記号の意味などに着目し、「異なるもの同士の比較」になっていないようにすることが必要であると説明している。

格付段階の細分化（risk rating refinement）に関しては、格付ごとの債務者数分布や格付とデフォルト率との関係を確認することを主要なポイントとして提示している。