(Nota do Editor: O valor das notas mencionado no “Comunicado à Imprensa” divulgado em 30 de junho de 2008 foi revisado. Abaixo a nova versão)
São Paulo, 15 de julho de 2008 (Standard & Poor’s) – A Standard & Poor’s Ratings Services atribuiu hoje em sua escala global o rating em moeda estrangeira ‘B+’ às notas não garantidas, não subordinadas, no valor de US$50 milhões e prazo de três anos, que serão emitidas pelo principal escritório do Paraná Banco S.A. (‘B+/Estável/B’ e ‘brBBB+/Estável/--’) no Brasil.
“Os ratings do Paraná Banco refletem seus desafios para diversificar ainda mais sua base de funding, tornar-se menos dependente dos recursos do grupo e a potencial pressão sobre suas margens no médio e longo prazo que poderia afetar sua rentabilidade”, disse o analista de crédito da Standard & Poor’s Ricardo Brito.
O banco ainda enfrenta o desafio de aumentar a escala de suas operações e manter níveis de qualidade de ativos adequados. O longo histórico de atuação do Paraná Banco em seu segmento nicho; os seus bons indicadores de rentabilidade; a adequada eficiência operacional; a capacidade de crescer a carteira de crédito apesar da competição; e os seus bons índices de qualidade dos ativos contrabalançam esses riscos.
O Paraná Banco é um banco de nicho, com um volume de ativos ajustado de R$ 1,9 bilhão (equivalentes a US$1,1 bilhão) em março de 2008. Seu principal mercado nicho são os empréstimos com desconto em folha de pagamento (crédito consignado), que respondem por 92% de suas operações de crédito, atendendo principalmente servidores públicos. O banco tem por desafio expandir a sua participação em seu mercado nicho, enfrentando forte competição em um cenário de margens pressionadas, transformando escala em um fator essencial para sustentar seu bom perfil financeiro e de negócios.
Os recursos adicionais captados com a oferta inicial de ações (IPO) que o banco realizou em junho de 2007 lhe ajudaram na estratégia de expansão e lhe possibilitaram acessar outros investidores institucionais, bem como elevaram o volume de depósitos. De março de 2007 a março de 2008, os depósitos totais do banco cresceram 41% e corresponderam a 76% dos recursos captados. Além disso, o banco conseguiu acessar fontes alternativas de funding. O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) tornou-se uma grande fonte de captação para o Paraná Banco e representou 23% do montante total captado em março de 2008. Mesmo com essa melhora, o principal desafio do banco é elevar e diversificar a base de funding para sustentar o crescimento de sua carteira de crédito.
A rentabilidade do Paraná Banco é boa (retorno sobre ativos ajustado de 5,1% em março de 2008), e é amparada pela capacidade do banco de gerar crédito consignado de margens mais altas e riscos baixos e também por sua estrutura eficiente e enxuta. Embora as pressões sobre as margens de intermediação financeira devam continuar, sua capacidade para expandir as operações de crédito com gestão de risco adequada e ainda manter os custos sob controle serão fatores fundamentais para sustentar sua rentabilidade principal.
Os índices de qualidade dos ativos são adequados, mantendo níveis administráveis de empréstimos problemáticos. O índice de empréstimos problemáticos sobre empréstimos totais manteve-se em 2,9% em março de 2008 e o consideramos adequado dado o perfil de risco do banco. Os créditos líquidos baixados contra provisão também continuaram baixos, atingindo 1,8% dos empréstimos totais no mesmo período. Esses indicadores de qualidade dos ativos refletem a natureza dos empréstimos consignados para os servidores públicos.
|
