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A Standard & Poor's atribui ratings de qualidade de crédito e volatilidade a fundos de renda fixa e outros pools de administradores de ativos de renda fixa. Um rating de qualidade de crédito atribuído a um fundo refere-se ao nível de proteção que os ativos em sua carteira apresentam contra perdas advindas de inaimplência. Os ratings de qualidade de crédito, que variam de ‘brAAAf’ (maior nível de proteção) a ‘brCCCf’ (proteção mínima), baseiam-se na análise da qualidade de crédito da carteira geral do fundo. Os ratings de risco de volatilidade, que variam de ‘brS1’ (risco de volatilidade mais baixo) até ‘brS6’ (risco de volatilidade mais alto), baseiam-se na análise da estratégia de investimento do fundo e no nível de risco da carteira, incluindo o risco de taxa de juros, qualidade de crédito, liquidez, concentração, riscos de opções de compra e venda e risco de moeda.
Os efeitos das diversas estratégias de carteira, como o uso de alavancagem, hedging e instrumentos derivativos também são considerados na determinação do rating. Os objetivos da análise da Standard & Poor’s são os de revelar as fontes de risco na carteira e nas estratégias de investimento de um fundo administrado e avaliar o impacto potencial sobre sua taxa de retorno e sobre a variação do valor líquido de seus ativos. A Standard & Poor’s monitora mensalmente cada uma das posições da carteira do fundo de renda fixa para manter avaliações atualizadas e precisas de sua qualidade de crédito e perfil de volatilidade.
Ratings de Fundos de Renda Fixa da Standard & Poor's
Ratings de Qualidade de Crédito - Referem-se ao nível de proteção que os ativos em sua carteira apresentam contra perdas advindas de inadimplência.
Ratings de Risco de Volatilidade - Expressam a opinião atualizada da Standard & Poor’s sobre a sensibilidade de um fundo de renda fixa a variações nas condições de mercado.
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